Rat und Parlament einigen sich auf Krypto-Regulierung. – BitcoinBlog.de – der b…

Gut für DeFi und NFTs, aber schlecht für Stablecoins und vor allem kein AML bei den meisten Transaktionen mit Benutzer-Wallets. Dies sind die Eckpfeiler des Verhandlungsergebnisses zwischen dem Europäischen Rat und dem Parlament. Manche Dinge sind hart, aber größtenteils kann die Branche aufatmen. Vor allem in Deutschland.

Das Europäische Parlament und der Europäische Rat haben einen Teil der MiCA-Verordnung diskutiert einverstanden. Damit sollen europaweite Regulierungsstandards für Kryptowährungen geschaffen werden.

Mit einer Einigung von Parlament und Rat ist ein wesentlicher Teil der als Trilog bezeichneten Verhandlungen abgeschlossen Entwurf des Europäischen Parlaments gefolgt.

Umsetzung der Reiseregelung

Der größte Reibungspunkt lag offenbar bei der Umsetzung der Reiseregel. Diese Regel besagt, „dass Informationen über die Quelle des Vermögenswertes und den Empfänger mit der Transaktion reisen und von beiden Parteien gespeichert werden“. . Seit die Financial Action Task Force (FATF) hat Ende 2019 beschlossen, die Travel Rule auch auf Kryptowährungen anzuwendenes wird weltweit implementiert.

Rat und Parlament haben zur Reiseregelung Folgendes beschlossen:

  • Crypto-Assets Service Providers (CASPs) müssen diese Informationen sammeln und bei Bedarf an die zuständigen Behörden übermitteln. Dies war zu erwarten und unvermeidlich.
  • Auch Bitcoin-Geldautomaten fallen unter die Verordnung.
  • Es wird keine Schwellenwerte geben, „da Krypto-Asset-Transaktionen sie sehr leicht umgehen“. Diese Position konnte das Parlament offenbar in den Verhandlungen durchsetzen. Damit geht die EU weiter als die meisten anderen Jurisdiktionen.
  • Da es sich um sehr private Daten handelt, sollten diese nicht versendet werden, „wenn nicht gewährleistet ist, dass die Privatsphäre des Empfängers gewahrt wird“. Dies könnte dazu führen, dass die Travel Rule für Transaktionen in Jurisdiktionen, in denen keine europäischen Datenschutzstandards gelten, nicht gilt.
  • Die Reiseregel gilt auch, wenn die CASPs mit nicht gehosteten Wallets interagieren. Dies ist der Begriff, den Regierungen verwenden, um normale Brieftaschen zu beschreiben: Software, mit der Benutzer ihre eigenen Schlüssel verwalten können.
  • Allerdings gibt es bei diesen Transaktionen eine Schwelle: Ab 1.000 Euro müssen die Dienstleister prüfen, ob ein Wallet tatsächlich einem Kunden gehört.
  • P2P-Transaktionen, also von Wallet zu Wallet ohne Anbieter, sind von der Travel Rule ausgenommen. Dies entspricht einer Freikarte für wirklich dezentrale DeFi-Apps.

Stablecoins, NFTs und die ESMA

Darüber hinaus wird MiCa weitere Aspekte abdecken. Darüber informierte Ernest Urtasun vom Europäischen Parlament auf Twitter.

  • Stablecoins werden streng überwacht und reguliert. Sie dürfen maximal 200 Millionen Euro pro Tag überweisen und müssen Rücklagen halten und Tilgungen zulassen.
  • Diese Regelung gilt auch für algorithmische Stablecoins, was für diese nicht möglich sein soll.
  • NFTs sind von der Regulierung ausgenommen. Derivate auf NFTs, wie z. B. fungible ERC-Token, tun dies jedoch nicht.
  • Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) wird der neue „Krypto-Sheriff in der EU“. Es wird neue Rechte erhalten, um in die Kryptoökonomie einzugreifen, ein Register von Dienstanbietern zu führen und vieles mehr.
  • Plattformen müssen Anlegerschutzanforderungen umsetzen. Beispielsweise müssen sie Whitepaper bereitstellen und werden für irreführende Informationen haftbar gemacht.
  • Die ESMA wird „Nachhaltigkeitsindikatoren“ für Konsensmechanismen entwickeln, um deren Auswirkungen auf Klima und Umwelt zu bewerten. Die EU behält sich das Recht vor, Mindeststandards für eine Aktualisierung der Verordnung in 48 Monaten festzulegen. Das befürchtete Mining-Verbot ist noch nicht ganz vom Tisch.

Wie die Krypto-Szene die Einigung bewertet

Die Bewertungen dieser Einheit gehen weit auseinander. Die Krypto- bzw. Bitcoin-Szene ist natürlich entsetzt und befürchtet, dass Europa ins Abseits gedrängt wird.

Vor allem aber scheint diese Ansicht auf mangelndem Verständnis der regulatorischen Realitäten zu beruhen. Es ist seit Jahren unvermeidlich, dass die Travel Rule fast überall umgesetzt wird. Die Frage war nur wann und wie. Es ist daher relativ peinlich, wenn zwei prominente Bitcoiner in einem sind Offener Brief an die EU ihre völlige Ignoranz gegenüber Vorschriften zur Schau stellen und vage Forderungen stellen, die nicht einmal diskutabel sind.

Patrick Breyer, der für die Piratenpartei im Europäischen Parlament sitzt, kritisiert scharfdass die Regeln “gesetzestreuen Bürgern ihre finanzielle Freiheit nehmen”. Aber er auch anerkennt“dass es lange viel schlimmer aussah.” Die Verhandlungen hatten eine der zentralen Forderungen des Parlaments – die Verifizierung nicht gehosteter Wallets – deutlich abgeschwächt.

Auch CoinDesk Prostdass es bei den meisten Überweisungen auf nicht gehostete Wallets keine AML-Prüfungen gibt (AML = Anti Money Laundering: Maßnahmen gegen Geldwäsche).

Für Krypto-Anwender und Unternehmen ist MiCA sicher kein Grund zum Jubeln. Für Stablecoins sind die Vorschriften fast verheerend streng, und die Travel Rule wird allen Börsen und Dienstleistern Kopfzerbrechen bereiten. Trotzdem dürfte die Branche aufatmen: Es war weniger heftig als geplant. Kein Verbot von „nicht gehosteten Wallets“wie die EU-Kommission einst ins Spiel brachte, kein Automatismus, der Transaktionen zu oder von Nutzer-Wallets als Hochrisikofälle stempelt, wie er es tut Parlament und davor die FATF verlangt hatte.

Plus eine Freikarte für DeFi und NFTs.

Wie MiCA die deutsche Regulierung lockert

Insgesamt dürfte das EU-Abkommen milder ausfallen als eine Regelung, die seit Oktober 2021 in Deutschland aktiv ist. Diese kennt beispielsweise keine Schwellenwerte für strengere Kontrollpflichten bei der Interaktion mit Nutzer-Wallets.

Die EU-Verordnung dürfte den erstaunlichen Effekt haben, dass die Regulierung in Deutschland nicht strenger, sondern lockerer wird. Eine EU-einheitliche Regulierung kann den Flickenteppich nationaler Gepflogenheiten auflösen, was viele Startups in der EU massiv hemmtvor allem, wenn sie nicht über die finanziellen Mittel verfügen, um für jedes Land einen Anwalt zu engagieren.

Künftig könnten sich Startups bei der ESMA registrieren und somit EU-weit zugelassen werden. Für einige Märkte bedeutet dies, dass die Regeln strenger werden. Für Deutschland, Frankreich u die Niederlande andererseits werden sie wahrscheinlich entspannter.

Der FDP, die sich über Finanzminister Christian Lindner an den Verhandlungen beteiligte, gelang es indirekt, die unter Finanzminister Scholz erlassene Regelung für Deutschland außer Kraft zu setzen.

Für Nutzer von Bitcoin und Kryptowährungen wird sich jedoch mit der Umsetzung von MiCA einiges ändern, insbesondere die Travel Rule. Der Datenschutz wird nicht besser, und das Netz, durch das Behörden pseudonyme Bitcoin-Adressen mit echten Identitäten verbinden, wird immer enger. Auch wenn die konkrete Umsetzung günstiger ausfällt als gedacht, war es noch nie so wichtig, das eigene Wallet zu nutzen.




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