Wie DeFi bei KYC aufwachsen soll – BitcoinBlog.de – der Blog für Bitcoin und …


Was können wir hinter dem Tor erwarten? Bild: Gates of Hell, von Vincent Tijms über flickr.com. Lizenz: Creative Commons

Es war nur eine Frage der Zeit: Das dezentrale Finanzökosystem (DeFi) ist mit den Anforderungen der Regulierung konfrontiert. Dies wird der große Test, ob die auf Smart Contracts basierenden Finanzplattformen eine Zukunft haben. Vielleicht verspielen sie ihre Vorteile – vielleicht schaffen sie aber auch etwas Neues und Wunderbares, durch das sie erst ihr Potenzial voll entfalten können.

Einige nennen es "erwachsen werden", andere "seine Ideale verraten". Wer nicht in sich stehen bleibt, wird in seiner Biografie zwangsläufig diese Schwelle überschreiten müssen, an der man sich in seinen eigenen Augen entwickelt, an der aber alte Freunde etwas von sich aufgeben. Menschen häuten sich. Sie werfen alte Muscheln ab und setzen neue auf. Es kann gut oder schlecht sein, aber es ist das Leben. Gleiches gilt für Kryptowährungen und dezentrale Finanzen (DeFi). Es entwickelt sich weiter. Für sie spricht es Banken und Regierungen an und offenbart die Ideale, aus denen Bitcoin und Krypto geboren wurden. Für andere wird es erwachsen und reifen. Das ist gut und das ist schlecht, aber so funktioniert die Welt: Rebellen sind sexy, aber die verächtlichen Konformisten überleben und herrschen.

Und es sieht so aus, als ob der Moment der Häutung für DeFi näher rückt.

Wenn die FATF Sie für einen VASP hält

Im März hat die Financial Action Task Force (FATF) einen Schuss vor dem DeFi-Bug abgefeuert. Die FATF ist das weltweit wichtigste Gremium zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Es formuliert Regeln und Empfehlungen, wie Regierungen das Finanzsystem kontrollieren müssen, um Missbrauch zu verhindern. Die meisten Regierungen bemühen sich sehr, diese Empfehlungen umzusetzen, sonst droht ein Platz auf der schwarzen Liste der FATF in Gesellschaft von Steueroasen und Schurkenstaaten zu landen.

In einer Aktualisierung der Empfehlungen bezüglich Krypto erwähnte die FATF DeFi im März nicht direkt. Aber es ändert die Regeln, die definieren, wann jemand ein „VASP“, ein „Virtual Asset Service Provider“ wird. Das Schlüsselkriterium ist, erklärt das Magazin Decrypt Monetarisierung: „Wenn Sie ein Unternehmen gründen, das davon profitiert, ein DeFi-Projekt zu betreiben (zum Beispiel durch das Halten einer erheblichen Anzahl von 'Governance-Token') , dann besteht eine große Chance, dass die FATF Sie für einen VASP hält."

Jeder, der aus purer Freude und Liebe ein DeFi-Projekt betreibt, hat eine Chance, kein VASP zu sein. Aber so ist es nicht die großen Plattformen, die Uniswaps, SushiSwaps, PancakeSwaps, Aaves, Makers, Compounds usw. funktionieren. Dahinter stehen Unternehmen und Startups, die Geld mit DeFi verdienen und teilweise sogar Geld von Investoren erhalten – und ein Problem haben.

Denn sobald die FATF Sie als VASP ansieht, sollten Regierungen von Ihnen die gesamte Bandbreite an Know-Your-Customer- und Anti-Geldwäsche-Vorkehrungen verlangen – Maßnahmen (KYC / AML) umsetzen: wer die Kunden sind, um zu überwachen, was sie mit ihrem Geld tun, um die Übereinstimmung zu bestimmen ng zur Reiseordnung und zu erfassen, an wen die Kunden Geld senden. Diese Regeln sind bereits schwierig genug umzusetzen, wenn eine Börse oder ein Online-Wallet betrieben wird. Für DeFi-Betreiber sind sie jedoch fast unmöglich. Denn DeFis sind, wie der Name schon sagt, dezentralisiert. Sie sind im Grunde nur Smart Contracts auf einer Blockchain. Jeder kann sich mit einer Adresse anmelden, niemand gibt die Kontrolle über seine privaten Schlüssel ab. Was die DeFi-Startups tun, ist in der Regel nur die Weiterentwicklung der Smart Contracts und der Schnittstelle – der Website – über die die Nutzer mit dem Smart Contract interagieren. Sie haben einfach nicht die Möglichkeit, den Betrieb so zu regulieren, wie es Börsen und andere zentralisierte Plattformen können. Den DeFi-Firmen droht ein großes Problem. Entweder sie geben ihre größte Stärke auf – die Dezentralisierung. Oder sie werden von der Regierung geschlossen. Pest oder Cholera, Hagel oder Sturm, Seil oder Gift.

Die Branche verspricht sich von dieser Wahl in zweierlei Hinsicht zu retten: Erstens soll cleveres Lobbying das Schlimmste abwenden und eine Situation schaffen, mit der sowohl Startups als auch Vorgesetzte leben können. Zweitens beginnen die ersten großen Plattformen bereits, ihre eigenen Methoden auszuloten, wie sie den Regulierungsbehörden begegnen können, ohne zu viele ihrer Ideale mit Füßen zu treten.

Man könnte auch sagen: Die Industrie wächst, indem sie sich nach der Salami-Taktik reguliert – Stück für Stück.

Eine Lobby für nette Regulierung

Die " Global DeFi Coalition ", eine Interessengruppe der DeFi-Industrie, wendet sich in einem offenen Brief an die FATF. Sie warnt davor, dass eine zu strenge und rigorose Regulierung an dieser Stelle Innovationen zu ersticken droht. Anstelle der strengen, kaum umsetzbaren Empfehlungen der FATF schlägt sie sechs Prinzipien vor, an denen sich die DeFi-Regulierung mit Maßen orientieren sollte. Zunächst sollte die Regulierung Geschäftsmodelle berücksichtigen, um Regeln zu schaffen, die pragmatisch und durchsetzbar sind. So kann beispielsweise ein Unternehmen, das Daten verarbeitet, aber – wie die meisten DeFi-Plattformen – keinen Zugang zu Kundenguthaben hat, verpflichtet sein, Kundendaten zu erheben, aber das Guthaben nicht einzufrieren, da dies technisch nicht möglich ist. Zweitens sollte die Regulierung digitale Prozesse nicht mit analogen oder manuellen Schritten unterbrechen. Ein digitaler Finanzintermediär soll sich weiterhin vollständig auf digitale Daten verlassen können. Würde man beispielsweise manuelle Maßnahmen zur Identitätsprüfung einführen, würde dies das Skalierungspotenzial von Geschäftsmodellen zerstören und damit Wirtschaftswachstum verhindern. Drittens sollte es erlaubt sein, zusammenzuarbeiten, um Kunden zu identifizieren. Das Gesetz verlangt derzeit, dass jeder Finanzintermediär für jeden Kunden den kompletten KYC-Prozess durchführt, auch wenn er sich zuvor bei anderen Intermediären verifiziert hat. In einer dezentralen Umgebung, in der viele Akteure gemeinsam eine Finanzdienstleistung erstellen, kann dies bedeuten, dass sich ein Nutzer mehrfach verifizieren muss, um eine einzige Transaktion durchführen zu können. Viertens sollten die Aufsichtsbehörden die risikomindernden Eigenschaften von Blockchain-Transaktionen anerkennen. Da dApps (dezentrale Anwendungen) auf öffentlich sichtbaren Transaktionen basieren, reduzieren sie das Geldwäscherisiko grundsätzlich. Versucht man die neuen, damit verbundenen Herausforderungen mit alten Methoden zu lösen, läuft man Gefahr intransparente Systeme zu schaffen, die das Geldwäscherisiko erhöhen.

Fünftens fordert die Allianz die FATF auf, gemeinsam mit dem DeFi-Elaborate-Zweig Regulierungsgrundsätze zu entwickeln. Sechstens ist angesichts der globalen Reichweite von DeFi eine intensive Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden und Unternehmen notwendig, um „innovative, verbraucherfreundliche und harmonische Regulierungsgrundsätze zu entwickeln“.

Solche Lobbyarbeit ist keine Seltenheit. Vielleicht kann die Allianz die FATF dazu bringen, die Regeln zu überdenken; vielleicht erkennt sie die eine oder andere Änderung oder Korrektur; Vielleicht werden die Regeln der Allianz die nationalen Regulierungsbehörden ermutigen, die FATF-Regeln für DeFi sanfter oder widerstrebender anzuwenden; und vielleicht kann sie die Akzeptanz neuer Methoden stärken. Doch eines wird in der Lobbyarbeit nicht gelingen: die Regierungen daran zu hindern, die DeFi-Plattformen zu regulieren. Im Moment drücken sie, oft aus Mangel an Wissen und Verständnis, noch ein Auge zu. Aber das wird aufhören. Vielleicht nicht morgen, aber früher oder später und unvermeidlich.

Deshalb versuchen DeFi-Projekte und Einflussgruppen bereits heute, die Plattformen behutsam so umzustellen, dass sie den Anforderungen der Regulierung entsprechen. Ein Prozess beginnt, der DeFi für immer verändern kann, zum Guten oder zum Schlechten.

KYC übernimmt "einen großen Teil der Denkweise regulierter Finanzdienstleister" der CEO des Technologieanbieters Fireblocks. Ein großes Thema war DeFi und seine Regulierung.

Aber es ging weniger darum, die FATF glücklich zu machen, sondern mehr um die Banken und Vermögensverwalter. Novogratz erklärte, dass Bitcoin die Banken nicht sehr erschreckte. Sie sehen DeFi als echte Bedrohung, und die große Frage, die viele Banker derzeit beschäftigt, ist, ob sie DeFi angreifen oder verwenden sollen. Ein großes Hindernis bei der Nutzung ist "die KYC-Sache: Wie können Sie sicher sein, dass es keinen terroristischen Finanzier oder Nordkorea auf der anderen Seite des Smart Contracts gibt?" Solche Fragen seien "ein großer Teil der Denkweise regulierter Finanzdienstleister".

Wenn Sie also wollen, dass sich die Schleusen öffnen, damit Banken und Institutionen anfangen, die großen Geldbeträge, die sie verwalten, in DeFi zu pumpen – dann müssen Sie sicherstellen, dass sie im Rahmen der üblichen Regeln spielen können. Und dazu gehören die üblichen Finanzvorschriften, wie zum Beispiel KYC – Know Your Customer.

Rebecca Rettig, Anwältin von Aave, stimmt zu. Die Branche kommuniziert intensiv mit den Regulatoren. Diese versuchen derzeit, DeFi zu verstehen, um es angemessen regulieren zu können, und die Big Player in DeFi arbeiten sehr hart daran, einen fruchtbaren Dialog fortzusetzen. „Ich denke“, erklärt der Anwalt, „es gibt zwei Möglichkeiten, KYC auf DeFi zu bringen: Zum einen direkt auf das Ethereum-Protokoll, was höchst technisch und umstritten wäre. Die andere ist der Aufbau professioneller, lizenzierter und geschlossener Systeme. „Aave versucht derzeit, diesen Weg zu gehen. Laut CEO Stani Kulechov möchte die dezentrale Kreditplattform „einen separaten Markt für genehmigungspflichtige Institute“ aufbauen. In diesem Markt können institutionelle Akteure mit ausgewählten anderen Akteuren kooperieren; Es besteht die Möglichkeit, Adressen über Whitelists zu aktivieren und über Blacklists zu sperren.

Fireblocks kommt ins Spiel, wenn die KYC-Pläne von Aave spezifiziert werden. Der CEO, Michael Shaulov, erklärt, dass die Mehrheit der Kunden des Technologieanbieters bereits im Finanzsektor tätig sind und nach Zugang zu DeFi suchen. Mit einem „AML-Arm“, der vor allem darin besteht, Adressen mit den Werkzeugen von Blockchain-Analysten zu beleuchten, „können wir quasi in einem eigenen Netzwerk agieren, in dem wir alle Teilnehmer kennen“. Fireblocks haben eine "Gated Community" geschaffen. Vermutlich wird das Unternehmen in Zukunft auch ein KYC-Dienstleister für Aave, der die Identität überprüft und irgendwie in der Kette speichert.

Diese Märkte werden jedoch nur ein Teil von DeFi sein, erklärt Kulechov: und es wird immer ein Risiko bleiben. Aber wir werden private Pools haben, Finanzen, die eine Lizenz erfordern, und auf diese Weise wird sich DeFi in mehreren Schichten bewegen. „

Aber das wird wohl noch nicht die endgültige Form sein. „Die große Frage für uns alle ist, was die Aufsichtsbehörden sagen werden“, prophezeit Mike Novogratz. „Werden sie sagen: ‚Wir lieben dich dafür, dass du durch deine Whitelists zu 73 Prozent unsere Regeln einhältst? Oder werden sie uns dafür hassen, dass wir nicht zu 27 Prozent konform sind? „Geschlossene Pools würden auf Dauer nicht ausreichen, man braucht eine Art KYC, damit die Regulierungsbehörden DeFi überleben lassen. "Aber ich habe keine Antwort."

Rebecca Rettig stimmt zu, dass Lösungen notwendig sind. Die Industrie arbeitet derzeit daran; es gibt viele möglichkeiten. Es ist wichtig, KYC und AML automatisieren zu können, um es so einzurichten, dass es die Vorteile von DeFi erhält. Konkrete Lösungen nennt sie jedoch nicht. Wird das dezentralen Identitäten (endlich) zum Durchbruch verhelfen? [1965907]Die von Aave geplanten privaten Pools, die eine Genehmigung benötigen, werden vielleicht eine Möglichkeit sein, Banken ins Boot zu holen. Für sie geht es letztlich weniger darum, dass der DeFi-Bereich insgesamt regelkonform ist, sondern dass sie sich an die Vorgaben halten können. Solche Pools können unter Umständen die Aufsichtsbehörden vorübergehend zufriedenstellen und verschärfte Maßnahmen hinauszögern.

Aber auf Dauer wird es kaum zu vermeiden sein, dass die Aufsicht von DeFi-Startups dieselben Maßnahmen erfordert wie von zentralisierten Börsen. Die spannende Frage wird sein, ob es den DeFi-Unternehmen gelingen wird, innovative Lösungen zu entwickeln und zu pflegen, die die Stärken von DeFi, wie die autonome Verwaltung von Guthaben, den einfachen, erlaubnisfreien Zugang, die hohe Geschwindigkeit, beibehalten. An dieser Stelle entsprechen die Pläne von Aave und Fireblocks den Forderungen der Global DeFi Alliance. Eine naheliegende Antwort auf das KYC-Problem wären Onchain-Lösungen, beispielsweise durch Token: Ein Identitätsdienstleister wie IDNow bestätigt die Identität eines Nutzers einen Hash der personenbezogenen Daten auf einer Blockchain und signiert diesen als Token. Ein Benutzer, der sich dann auf einer anderen Plattform anmeldet, könnte seine persönlichen Daten eingeben und dies mit dem Token bestätigen. Dies könnte unter Umständen durch verschiedene Arten von 2-Faktor-Methoden wie SMS und gelegentliche Überprüfungen solider gemacht werden.

Das wäre konzeptionell nicht weit entfernt von dem System durch das das deutsche Startup Ubirch Corona-Testergebnisse auf mehreren Blockchains gespeichert hat und es wäre die konsequente Anwendung der seit Jahren unternommenen Anstrengungen für dezentrale Identitäten auf Basis von Blockchains . Zahlreiche Projekte versuchen eine solche dezentrale Blockchain-Identität zu implementieren, 3Box Labs, Blockpass, Bloom, BrightID und viele mehr . Sie alle unterscheiden sich mehr oder weniger in der Art und Weise, wie sie die dezentrale Identität aufbauen und verwalten, haben aber ein Grundkonzept gemeinsam – und dass sie bisher ein System haben, aber so gut wie nicht im Einsatz sind.

Vielleicht DeFi solchen Identitätsprojekten zum Durchbruch verhelfen, einfach weil es notwendig ist – und vielleicht kann daraus etwas entstehen, das weit über DeFi hinausgeht: die lange versprochene und erwartete, aber noch nie eingelöste digitale Identität. Und eine, die mehr ist als nur eine Kopie der analogen Identität: flexibler, feiner, privater, modularer.

KYC und Kreditscores statt Sicherheiten Ein Projekt, das bereits dabei ist, eine solche dezentrale Identität für DeFi aufzubauen, ist das Wing Dao. Dieses dezentralisierte Kreditprotokoll läuft auf mehreren Blockchains wie Ethereum, Ontology und der OKExChain; Mit 200 Millionen Dollar an eingefrorenen Werten und einer Marktkapitalisierung der Wing-Token von 36 Millionen Dollar gehört es jedoch zu den kleineren DeFis. Die Macher von Wing-Dao sind die Entwickler der Ontologie-Blockchain. Sie haben offensichtlich verstanden, dass der Aufbau auf anderen, sogar konkurrierenden Blockchains mehr Erfolg verspricht, als darauf zu bestehen, ausschließlich der eigenen Kette treu zu bleiben, was der Markt tendenziell ignoriert. Mit der Einrichtung eines „Inklusivpools“ mit Wing reagieren sie wie Aave auf die Anforderungen der regulierten Finanzinstitute – wenn auch auf andere, interessante Weise.

Laut Pressemitteilung handelt es sich bei dem Inklusivpool um einen „KYC-gedeckten Kredit-Lending-Pool“. In diesem können Nutzer Dollar-Token – USDC, USDT und DAI – ausleihen, die jedoch nicht durch andere Token mit a . gedeckt sind mehrfacher Wert des Darlehens, wie bei DeFi üblich, jedoch durch Token mit geringerem Wert. Laut Dokumentation läuft der Inklusivpool jedoch bisher nur auf der Ontologie-Blockchain. Dementsprechend wird nicht geliehen die von Circle, Tether oder der Maker-DAO ausgegebenen Token, aber nur deren Darstellungen (pDAI, pUSDT, pUSDC). Der Inclusive Pool sichert das Darlehen, um eine Kreditvergabe mit geringerer Deckung durch Identität zu ermöglichen. Genauer gesagt durch zwei Arten von Identitäten: Die reale, bürgerliche und eine finanzielle, Blockchain-basierte

Um am Inclusive Pool teilnehmen zu können, müssen Sie zunächst einen OScore in der Ontologie-Wallet generieren: ein "DeFi-natives Kreditpunktesystem". “, das soll Sicherheit schaffen statt „Kredit, Vermögenswert oder Bank Benutzerkonten in der realen Welt.“ Also eine Art Schufa-Score auf der Blockchain. Der OScore integriert "alle Arten von Daten aus der Blockchain. Ein OScore stellt die Höhe der Assets dar, die der Nutzer besitzt." sie müssen auf der Ontologie-Blockchain in P-Token umgewandelt werden. Danach kann der OScore die Limits für Kredite durch das Wing-Dao beeinflussen. Je höher er ist, desto höher ist die Bonität. Die Entwickler schreiben, es sei „an ehrgeiziges und riskantes Konzept, aber es kann den Weg für DeFi-native Kreditsysteme ebnen.“

Zusätzlich erfordert die Teilnahme am Inklusivpool die Überprüfung der echten, staatsbürgerlichen Identität. Dazu müssen Sie ein Ausweisdokument auf das Wallet hochladen und dies per Videoaufzeichnung bestätigen. Der Dienstleister hierfür ist ShuftiPro, der speichert dann vermutlich die Identitätsbestätigung auf der Ontologie-Blockchain.

Mehr als die Summe ihrer Teile

Natürlich ist die Ontologie eine Nischen-Blockchain. Natürlich sind die Dollar-Token auf dieser Blockchain weniger „real“ als die Dollar-Token, die Unternehmen ursprünglich auf Ethereum ausgeben.Und natürlich kann sich ein Projekt wie das Wing-DAO viel früher als die großen DAOs wie Aave, Uniswap, Compound usw. erlauben zu experimentieren Dafür arbeiten die Inclusive Pools, extrem spannend und innovativ. Die Tokenisierung von Identität ermöglicht es, den Anforderungen der Regulierung gerecht zu werden. Dies mag aus bürokratischer Sicht ein großer Gewinn sein, auf einer höheren Ebene ist es jedoch eher ein Nebeneffekt. Wichtiger ist wohl, dass die Dualität der Identitäten es pseudonymen Konten ermöglicht, eine Kreditwürdigkeit aufzubauen. Sollte sich dies durchsetzen, wäre das ein großer Schritt nach vorn. Und noch wichtiger ist wahrscheinlich, dass die Kombination aus realer, staatsbürgerlicher Identität und Bonität es einer DeFi-DAO ermöglicht, Kredite zu vergeben, ohne dass diese wie bisher durch eine Übersicherheit gedeckt sind. Wenn das so bleibt, ist es ein noch größerer Schritt nach vorn.

Mehrere Teile – KYC, Kreditscores, Kredite, DAOs, DeFi, Sicherheiten, Onchain-Analysen – kommen zusammen und ergeben ein Ganzes, das ihre Summe übersteigt. Die nach Regulierung fordernde FATF könnte ungewollt zur Hebamme einer zukünftigen DeFi-Landschaft werden, die den Banken als Kreditdienstleister noch mehr als bisher die Butter vom Brot stehlen wird.


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